Накануне американские рынки закрылись на положительной территории, благодаря выходу хорошей макроэкономической статистики по США и Китаю (индексы промышленного производства превзошли ожидания).
Внешний рынок
Данные по деловой активности в промышленности США в апреле поддержали спрос на риск, впереди статистика по рынку труда. Неофициальные цифры по апрельской занятости в частном секторе от института ADP появятся сегодня.
S&P понизило прогноз по рейтингу Турции (Ва2/ВВ/ВВ+) с позитивного на стабильный. Решение агентство мотивировано снижающимся спросом на страновой экспорт, что создает дополнительные риски для состояния госфинансов. В данном решении мы не видим рисков для аналогичных рейтинговых действий в отношении других emerging markets.
По итогам вчерашней сессии американские казначейские облигации немного выросли по доходности (UST 10 +3 б.п., YTM 1.94%), а кредитные спреды на Россию снизились (Russia 5Y CDS -3 б.п., 192 б.п.). В сегменте суверенных еврооблигаций наблюдался рост, доходности в среднем снизились на 3-4 б.п.: Russia 17 (-3 б.п., YTM 2.90%), Russia 22 (-4 б.п., YTM 3.98%), Russia 30 (-7 б.п., YTM 3.91%), Russia 42 (-2 б.п., YTM 5.21%, спред к UST -8 б.п., 205 б.п.).
Внутренний рынок
Выпуски ОФЗ в целом немного подросли, особенным спросом пользовались длинные выпуски: ОФЗ 25076 (+5 б.п., YTM 6.76%), ОФЗ 26206 (-4 б.п., YTM 7.57%), ОФЗ 26205 (-2 б.п., YTM 7.95%), ОФЗ 26207 (-5 б.п., YTM 8.21%).
Денежный рынок
Рынок МБК перешел в стрессовое состояние, однако отсутствие оттоков должно способствовать постепенному улучшению ситуации.
Корпоративные новости
РСХБ (Ваа1/NR/ВВВ) в 2011 г. получил в 2 раза меньше прибыли из-за отчислений в резервы и давления на маржу; отчетность нейтральна для бондов.
Ренессанс Капитал (В1/В+/В) получил чистый убыток в 2011 г. из-за негатива на финансовых рынках; высокодоходный евробонд малоликвиден.
Строительная группа ЛенСпецСМУ (S&P: B) опубликовала успешные результаты за 2011 г. по МСФО. Мы считаем бумаги ЛСС хорошим вложением для удержания до погашения.
Ленэнерго (Moody’s: Ba2) неплохо отчиталось по МСФО за 2011 г.; инвестиционная программа потребовала увеличения долговой нагрузки; при текущем купоне новые облигации компании не имеют существенного потенциала курсового роста.
Иркутскэнерго (NR) публикует неплохую отчетность по МСФО за 2011 г.; долговая нагрузка консервативна, но единственный выпуск ее бондов неликвиден.
