Отечественный рынок акций на минувшей неделе продемонстрировал подъем
благодаря сложившемуся в калейдоскопе событий благоприятному сочетанию
ключевых для российского рынка факторов – повышению ведущих западных
фондовых индексов, подъему мировых цен на нефть, укреплению рубля и
снижению фондовой волатильности. Позитивным моментом для фондового рынка
стал приток средств в фонды, ориентированные на Россию. Он оказался на
прошлой неделе примерно на уровне показателя предыдущей недели, что говорит
о сохраняющемся аппетите иностранных инвесторов к рискам. На прошедшей
неделе фондовые индексы ММВБ и РТС, прибавив соответственно 2,8% и 3,2%,
смогли обновить свои максимальные отметки в текущем году. Это является
признаком восходящей тенденции, которая на этой неделе получит свое
развитие. При этом наиболее вероятной областью колебаний индекса ММВБ в
ближайшие дни, по нашим расчетам, является диапазон 1550-1620 пунктов.
Пробитие индексом ММВБ нижней границы этого диапазона, на наш взгляд, будет
означать высокую вероятность завершения текущей волны роста.
Соответствующая критическая отметка для индекса РТС, по нашим оценкам,
находится в районе 1630 пунктов. На поведение рынка акций РФ при этом будут
оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков,
корпоративные новости и данные макроэкономической статистики.
Европейские и американские фондовые биржи завершили минувшую неделю с
повышением ведущих фондовых индексов. Немецкий DAX за неделю прибавил 2,3%,
французский CAC 40 вырос на 2,0%, а британский FTSE-100 повысился на 0,9%.
Американские индексы DJIA, SP500, Nasdaq Сomposite за неделю прибавили
1,2-1,6%. Оптимизм инвесторов подпитывался выходившими лучше ожиданий
данными макроэкономической статистики и надеждами на положительное решение
по вопросу выделения Греции пакета финансовой помощи объемом 130 млрд.
евро, без которого эта страна окажется на грани дефолта. Весьма
благоприятными на прошедшей неделе оказались данные американской
макроэкономической статистики по рынку труда, жилья и деловой активности.
По словам главы Минфина США Т. Гейтнера, американская экономика становится
сильнее. Объем частных инвестиций возрос, увеличилась производительность
труда, финансовый сектор в лучшей форме — растут объемы кредитов и
накопленных капиталов. Все это способствовало снижению беспокойств
инвесторов относительно неблагоприятного развития событий, что зафиксировал
индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха»
инвесторов. Этот индикатор в минувшую пятницу вновь опустился ниже
психологической отметки в 20 пунктов, потеряв за неделю 14%.
Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют примерно
0,5%. На фондовых площадках в Азии отмечается позитивная динамика благодаря
снижению Центробанком Китая норм банковского резервирования. Цены на нефть
марки Brent утром растут на 1,7%, поднявшись выше отметки в $121 за баррель
на фоне сообщений о частичном прекращении Ираном экспорта нефти в Европу.
Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 в пятницу в вечернюю торговую сессию
прибавил 0,12%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились
разнонаправленно в пределах от -0,1 % /Газпром/ до +0,5% /ВТБ/. Таким
образом, внешний фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ
сегодня утром, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. В
сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового
дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных
российских ценных бумаг. Рынок акций в США сегодня будет закрыт в связи с
национальным праздником — Днем Президентов, и поэтому начало недели на
фондовом рынке РФ пройдет при пониженной активности инвесторов. В плане
макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание привлекут
разнообразные показатели деловой активности, потребительского доверия,
рынка труда и рынка жилья. Еврогруппа сегодня может объявить свое решение
по греческому вопросу.
Заместитель начальника отдела
анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков
Аналитического управления
Инвестиционного департамента
ОАО «Промсвязьбанк»
Шагов Олег
